Краткий обзор мирового угольного рынка

Цены энергетического угля на европейском рынке укрепились на прошлой неделе, составив более 125 долл./т. Тем не менее, котировки остаются под давлением в связи с сокращением потребления угля, увеличением генерации ВИЭ и нормализацией погодных условий. Цены на газ на хабе TTF упали до 380 долл./1000 м³ (-45 долл./1000 м³ к 21.06.2023 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 продолжает балансировать на уровне чуть выше 100 долл./т. Текущий слабый спрос на южноафриканский уголь в Европе препятствует росту цен, несмотря на то что запасы угля на терминале Richards Bay остаются на исторически низких уровнях – менее 4 млн т. Предстоящее техническое обслуживание ж/д линии Transnet, запланированное на 11-20 июля, может привести к их дальнейшему сокращению.

Пакистанские производители цемента после долгого перерыва, связанного с экономическим кризисом в стране, возобновили закупки среднекалорийного южноафриканского материала, оказывая поддержку котировкам. С апреля объемы поставок составляют около 130 тыс. т./мес. В 2022 г. страна импортировала из ЮАР 3.7 млн т. угля (-8.4 млн т. к 2021 г.).

Южноафриканская Exxaro Resources заявила, что по итогам 1 полугодия добыча и продажи сократятся на 4% и 7%, соответственно. Негативная динамика обусловлена уменьшением внутреннего спроса и ограниченной пропускной способностью ж/д до экспортных терминалов. Средняя экспортная цена компании за 6 месяцев составила 127 долл./т. (-52% к 6 мес. 2022 г.).

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao снизились на 2 долл./т., составив 112 долл./т. на фоне активного увеличения импорта и внутренней добычи, а также в связи со снижением потребления на электростанциях и выходными днями по случаю празднования Фестиваля драконьих лодок (22-24 июня).

По данным Национальной комиссии по развитию и реформам КНР (NDRC), суммарные запасы угля на электростанциях страны составляют 190 млн т. и в ближайшее время достигнут цели в
200 млн т., что на 30 млн т. будет превышать показатели июля 2022 г.
Регулятор призвал продолжать наращивать поставки на внутренний рынок, а также предупредил о том, что объем гидрогенерации в юго-восточных провинциях будет ниже ожидаемого. Несмотря на опасения производителей о возможном избытке предложения, правительство продолжает предпринимать действия, направленные на недопущение нормирования энергии, которое пришлось вводить в прошлом году.

Китайская ассоциация угольной промышленности заявила участникам рынка, что продолжит продвигать инициативу по ограничению импорта. В ходе закрытой встречи с угольными компаниями ассоциация сообщила, что по итогам года импорт, вероятно, превысит 400 млн т., а внутренняя добыча увеличится на 100 млн т., при этом темпы роста спроса не успевают за предложением.

Индекс индонезийского угля 5900 GAR упал до 88 долл./т. (-3.5 долл./т.), что обусловлено слабым спросом со стороны индийских потребителей, ожидающих подтверждения, что цены достигли дна.

Добыча угля в Индонезии выросла до 304.1 млн т. в январе-мае текущего года (+41.2 млн т. или +16% к январю-маю 2022 г.).

Цены высококалорийного австралийского угля 6000 подскочили выше 135 долл./т. Власти штата Новый Южный Уэльс подняли вопрос об увеличении налогов на добычу полезных ископаемых в связи с необходимостью пополнения бюджета, который должен быть рассмотрен к сентябрю.

Котировки австралийского металлургичес-кого угля укрепились выше 235 долл./т. в связи с благоприятной конъюнктурой на рынке стали, где наблюдался рост цен на продукцию сталелитейных компаний. Поддержку ценам также оказывало пополнение запасов потребителями в странах Юго-Восточной Азии.

Выручка российских угольщиков в январе-апреле упала на 34%

По итогам января-апреля 2023 г. выручка российских угольных компаний снизилась до 668 млрд руб. (-34% к январю-апрелю 2022 г.). В апреле 2023 г. показатель составил 167 млрд руб. (-11% к марту 2023 г.), упав почти на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

 

Наибольшее падение зафиксировано в Кузбассе – до 426 млрд руб.
(-174 млрд руб. или -29%) и в Хакасии – до 34 млрд руб. (-28 млрд руб. или -45%), что обусловлено не только резким падением цен на международных рынках с начала 2023 г., но и ограниченными провозными мощностями Восточного полигона.

Существенно нарастить выручку удалось сахалинским угольным предприятиям
(+1.6 млрд руб. или +20% к январю-апрелю 2022 г.).

  

По итогам 2023 г., несмотря на стабильный уровень добычи, ожидается снижение финансовых показателей угольной отрасли на фоне низких цен на уголь, высоких транспортных издержек, санкций и ограниченной пропускной способности ж/д инфраструктуры в восточном направлении.

В 2022 г. совокупная выручка угольных компаний составила 2.3 трлн. руб. (+570 млрд руб. или +33% к 2021 г.).

Правительство не планирует повышать НДПИ на уголь

Министерство финансов России подтвердило, что власти не обсуждают возможность повышения налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на уголь в 2023 г.

Ранее предполагалось увеличение НДПИ на 4 квартал 2023 г. вместо введения экспортных пошлин в случае высоких финансовых показателей экспортеров угля в январе-марте 2023 г.

Однако за последние несколько лет власти неоднократно увеличивали налоговую нагрузку на компании в горно-металлургической отрасли.

В 1 квартале 2023 г. угольные компании платили повышенный НДПИ, а с начала 2022 г. ставка НДПИ на коксующийся уголь, которая ранее была зафиксирована в размере 57 руб./т., была установлена на уровне 1.5% от средней цены на уголь в соответствии с индексом Сингапурской биржи TSI FOB Australia Premium Coking Coal.

Также рассматривалась идея ввести экспортные пошлины на уголь, включая энергетический, при превышении цены в 150 долл./т. в порту отгрузки.

Поступления налогов от угольной отрасли РФ по итогам 2022 г. удвоились и составили 360 млрд руб. Еще на 14.4 млрд руб. казна пополнилась за счет повышения НДПИ для угольных компаний с 1 января по 31 марта 2023 г.

Также НДПИ повышался для антрацита, коксующегося и энергетического угля до 380 руб. за тонну, что должно было позволить дополнительно привлечь в бюджет 30 млрд руб.

Золото и серебро

В регионах подведены итоги добычи золота за зимние и весенние месяцы текущего года. В большинстве субъектов недропользователи демонстрируют снижение добычи. В Магаданской области за январь-апрель 2023 г. добыча золота составила 9,13 тонн, сократившись на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Добыча рудного драгметалла за отчетный период составила 9,03 тонны, на россыпях было получено 97,6 кг. Добыча серебра составила 176,23 тонн, что на 22,4% ниже, чем годом ранее.

В регионе, тем не менее, реализуются новые проекты. В Тенькинском городском округе ООО «Рудник Тэутэджак» (концерн «Арбат» А.Басанского) в мае начало добычу и переработку на одноименном месторождении. Проект включает обустройство карьера для открытой разработки рудника и строительство золотоизвлекательной фабрики.

Объем переработки предприятия должен составить 1 млн тонн руды в год, добыча – до 3 тонн золота и 3 тонн серебра. В текущем году компания рассчитывает добыть около 1,5 тонны золота, а выход на проектную мощность намечен на 2024 г. Объем инвестиций в проект оценивается в 11 млрд рублей. Балансовые запасы золота на месторождении составляют 16,6 тонны, серебра – 12,2 тонны. В то время как «Арбат» до сих пор был сосредоточен преимущественно на добыче россыпного золота, Тэутэджак стал его первым и единственным крупным проектом по коренному золоту.

В Иркутской области в январе-мае текущего года объем добычи золота снизился на 13% по отношению к аналогичному периоду прошлого года – до 6 263,2 кг. Добыча рудного драгметалла составила 5 632,4 кг, сократившись на 10%, на россыпях падение составило 33%, до 630,8 кг.

Существенное снижение добычи зафиксировано на активах АО «Полюс Вернинское» (произведено 3 428,2 кг) и ПАО «Высочайший» (выпустил 474,6 кг). ООО ГРК «Угахан» (также является дочерним предприятием «Высочайшего») добыло за пять месяцев 1 068,6 кг драгметалла. ООО «Друза» произвело 661 кг.

В Якутии в первом квартале текущего года было добыто порядка 5 тонн золота, что на 5,5% меньше, чем в первом квартале прошлого года. Основной объем производства в республике за отчетный период обеспечили «Полюс Алдан» (ПАО «Полюс») и «Нерюнгри-Металлик» (Nordgold).

Следует отметить, что Nordgold в минувшем году прирастил 72,5 тонны запасов по двум месторождениям в пределах золотодобывающего кластера Гросс (Олекминский район)^[1]. По участку Роман (в 13 км к западу от действующих рудников Гросс и Таборный) балансовые запасы составляют 49 тонн золота, по Токкинскому месторождению поставлено на баланс 23,5 тонны золота. Токкинское и Роман, расположенные в 13 км к западу от действующих рудников Nordgold Гросс и Таборный, составляют проект «Токко». Первое золото в рамках проекта Nordgold рассчитывает получить в 2024 г. и ежегодно добывать 220 тыс. унций.

Однако у проекта освоения Токкинского месторождения имеются проблемы из-за конфликта с местными жителями. В Ассоциации коренных малочисленных народов Севера выступают против^[2] проекта Nordgold по созданию ГОКа «Токкинское».

Наибольшую обеспокоенность ГОК вызывает у жителей эвенкийского села Тяня (Тянский национальный наслег) – претензии связаны с формальным подходом к оценке экологического ущерба. В частности, представители КМНС отмечают, что золотодобытчик проложил автодорогу по территории традиционного пользования КМНС (там расположены оленьи пастбища), возвел две несанкционированные переправы через нерестовую реку Токко и провел вырубку леса. В ассоциации также указывают, что в оценке воздействия на окружающую среду (ОВОС)^[3] недропользователь не представил исследования по транспортной инфраструктуре проекта, не расписал план рекультивации земель с указанием сроков работ с расчетом ущерба, а в разделе экологического мониторинга не предусмотрел проведение этноэкологического мониторинга с выездом комиссий на территорию проекта.

Компания еще в прошлом году намеревалась приступить к строительству рудника на Токко, но планы не были осуществлены. В текущем году Nordgold рассчитывает вести опережающую эксплуатационную геологоразведку на месторождениях Гросс и Таборное, а также продолжать разведочные и буровые работы в пределах участков Врезанное и Токкинское.

В республике планируется освоение крупного серебряного месторождения. «Полиметалл» в текущем году намерен приступить к осуществлению горных работ на месторождении Прогноз (Верхоянский район). Годовой объем добычи руды на месторождении должен составить 500 тыс. тонн со средним содержанием серебра порядка 560 грамм на тонну.

Руду с Прогноза предполагается транспортировать до Нежданинского горно-обогатительного комбината в Томпонском районе республики на расстояние более 400 км (ГОК был запущен в 2021 г., на проектные показатели выведен весной 2022 г.)^[4]. Производство первой партии драгметалла из руды Прогноза на Нежданинском ГОКе запланировано на третий квартал текущего года. Суммарное производство драгметалла в концентрате должно составить 120 млн унций (за весь срок эксплуатации в 2023-2041 гг.), что предполагает производство 6,5 млн унций в год. Ресурсы Прогноза оцениваются в 292 млн унций серебра.

Недропользователи Амурской области в январе-апреле получили 3 692,8 кг золота, что на 14,2% меньше, чем за аналогичный период 2022 г. Основной объем добычи обеспечивали предприятия группы компаний «Атлас Майнинг» (ранее – «Петропавловск», сейчас входит в АО «УГМК-Инвест»). В частности, «Маломырский рудник» произвел на Маломырском месторождении 1 325 кг, «Покровский рудник» выпустил 996 кг, ООО «ТЭМИ» получило в пределах Эльгинского лицензионного участка 610 кг золота, а результат «Албынского рудника» составил всего 22 кг (произведены из ранее добытой руды, так как на Албынском месторождении отработаны запасы). Также в регионе «Прииск Соловьевский» добыл 494,5 кг (405 кг рудного и 89,5 кг россыпного драгметалла), а входящее в Nordgold ООО «Березитовый рудник» произвело 245,3 кг драгметалла.

Стоит отметить, что весной (в мае) на фабрике Маломырского рудника была запущена новая производственная линия, которая позволяет увеличить мощность предприятия в 1,5 раза. Две прежние линии, которые были введены в эксплуатацию в 2018 г., позволяли переработать в концентрат 3,6 млн тонн руды. Третья линия флотации дает возможность перерабатывать еще 2,24 млн тонн руды в год.

Тем временем стало известно о решении «Полиметалла» перенести на вторую половину 2024 г. запуск второй очереди Амурского гидрометаллургического комбината (АГМК-2) в Хабаровском крае (г. Амурск, Амурский район). Перенос запуска в компании объясняется необходимостью замены канадского оборудования на продукцию китайского производства (ранее за поставку оборудования отвечала канадская Hatch Inc.).

К настоящему времени на АГМК-2 завершены строительно-монтажные работы на участке интенсивного цианирования, ведутся пусконаладочные работы, ввод данного участка в эксплуатацию намечен на второй квартал года.

Напомним, что вторая линия автоклавного отделения предназначена для переработки дважды упорных концентратов^[5], полученных при обогащении руд Майского, Нежданинского и Воронцовского месторождений (а также казахстанского месторождения Кызыл). Проектная производительность предприятия должна составить 250-300 тыс. тонн концентрата в год. Сроки запуска второй очереди комбината переносились неоднократно – изначально, согласно проекту, ввод в эксплуатацию был назначен на четвертый квартал 2023 г., затем перенесен на второй квартал 2024 г.

При этом по итогам первого квартала 2023 г. «Полиметалл» увеличил производство золота на российских активах на 3% по сравнению с первым кварталом 2022 г. – в том числе на дальневосточных. Так, на 16% выросло производство на Албазино в Хабаровском крае, на 17% – на Омолоне в Магаданской области, на 79% – на Нежданинском месторождении в Якутии (самый новый проект). В целом рост был не столь значительным из-за сокращения производства на ряде других месторождений – на Дукате (на 25%) в Магаданской области, Майском (на 69%) в Чукотском АО, Светлом (на 3%) в Хабаровском крае.

Между тем рост добычи золота наблюдается в Камчатском крае – по итогам первого квартала текущего года он вырос на 38% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 1 796 кг. Добычу за отчетный период в регионе осуществляли АО «Камголд», АО «ТСГ Асача», АО «Аметистовое», АО «Камчатское золото», АО «СиГМА» и ЗАО НПК «Геотехнология».

Тем не менее на некоторых камчатских активах предполагается остановить работы. Highland Gold Mining (HGM) В.Свиблова планирует законсервировать рудники на месторождениях Золотое и Кунгурцевское (относятся к Балхачскому золотоносному узлу, Быстринский район). Работы по данным лицензиям не ведутся с момента приобретения HGM активов «Золота Камчатки» в 2021 г. В ближайшее время HGM намерена предоставить в Роснедра проекты консервации рудников. Оба месторождения прежде отрабатывались подземным способом, являясь сырьевой базой для Агинской золотоизвлекательной фабрики. С 2020 г. основной ресурсной базой для этой ЗИФ стало Бараньевское месторождение (запасы – свыше 30 тонн золота и более 20 тонн серебра). Все еще продолжается добыча на Агинском месторождении.

Также на Камчатке до 2025 г. не будет вестись добыча платины компанией АО «Корякгеолдобыча»^[6], которая владеет лицензией на отработку запасов в пределах техногенной россыпи ручья Ледяной в Олюторском районе (освоение с 2010 г., срок лицензии до 2035 г.). Месторождение было законсервировано. Компания также осуществляет геологоразведку в пределах месторождения Левтыринываям, где работы приостановлены до 2025 г. Стоит отметить, что ранее предприятие вело добычные работы один раз в два года. В 2021 г. добыча платины на активах составила 86,3 кг.

Трудности вольного приноса

Законопроект о легализации старательской деятельности, внесенный в Госдуму в апреле, продолжает вызывать споры и противоречия^[7]. В начале июня в комитете Госдумы по бюджету и налогам решили отложить на неопределенный срок рассмотрение подготовленного Минфином законопроекта о применении налоговых льгот на добычу полезных ископаемых для старателей, добывающих россыпное золото. Такое решение принято в связи с наличием вопросов к базовому законопроекту «О старательской деятельности», для которого законопроект Минфина является сопутствующим.

Сдерживающим фактором для принятия закона о налоговых льготах для старателей стала неопределенность в отношении реализации драгоценных металлов – депутаты указали, что четко не определена возможность для индивидуального предпринимателя сдавать золото аффинажному заводу, обрабатывать самостоятельно или сдавать определенным юридическим лицам. Неясным остается и вопрос начисления НДФЛ, поскольку все еще не выяснено, каким образом будет определяться килограмм золота и кто будет отвечать за определение чистоты драгметалла. Вопросы при этом касаются базовых понятий и операций по реализации драгметаллов - новый законопроект предлагает называть старателем только индивидуального предпринимателя, не уточняя возможности добычи для других форм собственности.

Законопроект Минфина (сопутствующий к законопроекту о старательской деятельности) предусматривал освобождение от НДФЛ индивидуальных предпринимателей, за один год добывших золото в количестве не более 1 кг. При приобретении у старателя золота уплачивать НДС должен покупатель.

Напомним, что в случае принятия законопроекта о «вольном приносе», его действие в пилотном режиме будет апробировано в регионах Дальневосточного ФО и на сухопутных территориях Арктической зоны в течение трех лет. Разрешение на добычу должно выдаваться через онлайн-платформу, где потребуется зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя. Предпринимателям в безвозмездное пользование предполагается отдавать участки площадью не более 10 га. В текущей редакции законопроект содержит запрет на взрывные работы, снятие слоя земли более пяти метров, использование экологически опасных веществ и оборудования мощностью более 5 кВт. Старатель обязан рекультивировать участок после его отработки

В мае законопроект негативно оценили глава комитета Госдумы по экологии, природным ресурсам и охране окружающей среды, бывший глава Минприроды (2018-20 гг.) и бывший губернатор Ямало-Ненецкого АО Д.Кобылкин («Единая Россия») и заместитель главы Роснедр А.Гермаханов. Отрицательно к нему отнеслись и в Союзе старателей России (председатель В.Таракановский). Там назвали недостижимыми цели законопроекта, не основанные на реальных знаниях об отрасли. Так, документ требует от золотодобытчика за один сезон (100 рабочих дней) переместить и промыть порядка 500 куб. м золотых песков, при запрете использовать технику и взрывчатые вещества.

Стоит учитывать, что в прошлом году все российские золотодобывающие предприятия (более 230 компаний добывают до 30 кг золота в год каждый) смогли суммарно добыть только 2,5 тонны драгметалла, но с использованием бульдозеров и другой спецтехники.

Кроме того, во Всероссийской ассоциации рыбопромышленных предприятий, предпринимателей и экспортеров (ВАРПЭ) в июне заявили, что законопроект несет потенциальную угрозу водным биоресурсам и рыболовству. Это связано с тем, что в текущей версии документа старатели не могут получать участки для добычи в водных объектах, но имеют право разрабатывать земли в непосредственной близости к таким водным объектам.

При этом в Камчатском крае месторождения россыпного золота территориально совпадают с местами обитания лососевых видов рыб. Кроме того, предлагаемая законопроектом на текущем этапе система контроля над старателями не предусматривает постоянного мониторинга за наносимым ущербом. Контроль предполагается осуществлять в форме фото- и видеофиксации старательского участка не ранее чем за пять дней до истечения отчетного периода или в последний день работ. На протяжении трех лет функционирования старательского участка иных форм контроля не предусмотрено.

Президент ВАРПЭ Г.Зверев предложил расширить перечень территорий, на которые будет распространяться запрет на выдачу участков под старательскую деятельность, включив в него рыбохозяйственные заповедные зоны, и установить норму, запрещающую добычу золота в нерестовые периоды на расположенных на реках участках. Законопроект, касающийся «вольного приноса», должен быть рассмотрен в Госдуме 20 июня (первое чтение).

Другим проблемным вопросом в сфере россыпной добычи является разработка техногенных месторождений. В апреле заместитель председателя комитета Совета Федерации по федеративному устройству, региональной политике, местному самоуправлению и делам Севера А.Широков (представляет Магаданскую область) предложил узаконить добычу россыпного золота на техногенных месторождениях для возможности повторно перерабатывать минеральное сырье. В Магаданской области в техногенных отвалах содержится 300-1000 тонн золота.

Действующее законодательство предполагает, что отходы горного производства, которые остались после отработки россыпных месторождений, следует рассматривать как новые месторождения, что требует оформления и согласования документов в Минприроды. Оно может занять порядка трех лет и является дорогостоящим, поскольку предполагает предварительное проведение разведочных работ.

По данному вопросу создана рабочая группа для разработки нормативно-правового акта, позволяющего законно осуществлять добычу на техногенных россыпных месторождениях. В рабочую группу включены представители Федерального агентства по недропользованию и правительства Магаданской области. В Магаданской области проблема обсуждается с 2017 г., золотодобытчики региона уже обращались к вице-премьеру, полпреду президента в ДФО Ю.Трутневу, в Минприроды и Росгеолэкспертизу, но решений пока не принималось.

Железо, олово и остальные

Что касается добычи других металлов, то в рамках ТОР «Амурская» в Приамурье планируется создать горно-металлургический кластер по производству титаномагнетитовых и ильменитовых концентратов на базе Куранахского месторождения в Тындинском городском округе. Инвестором должно выступить АО «Байкало-Амурская горнорудная корпорация» (БАГК)^[8], которое подписала соглашение с КРДВ в мае. На предприятии ежегодно планируется добывать до 2 млн тонн железорудного и 600 тыс. тонн ильменитового концентрата для дальнейшего экспорта в КНР. Объем инвестиций оценивается в 4,1 млрд рублей. На начальном этапе проекта должна быть достигнута прежняя мощность ГОКа – 1 млн тонн железорудного концентрата и 300 тыс. тонн ильменитового концентрата. Напомним, что ранее лицензия на Куранах принадлежала компании «Олёкминский рудник» (дочерняя организация IRC Ltd), но с 2016 г. месторождение находилось в режиме поддержания работоспособности, а с 2018 г. на руднике действовало конкурсное производство.

В Якутии «Якутская рудная компания» (ПАО «Мечел») в начале мая отгрузила первую партию железной руды с содержанием железа 55% в объеме 3 840 тонн с Сиваглинского месторождения (Нерюнгринский район). Переработка будет осуществляться на Челябинском металлургическом комбинате ПАО «Мечел».

Проект предполагает, что к концу 2024 г. объемы отгрузки составят 1,2 млн тонн железной руды в год, а к 2035 г. добыча на месторождении вырастет до 3,5 млн тонн. Инвестиции в проект оцениваются в 2 млрд рублей. Запасы месторождения для открытой отработки составляют 21 млн тонн руды (при среднем содержании железа 48,6-53,3%).

Компания «Озерное» В.Свиблова в апреле ввела в эксплуатацию карьер на Озерном месторождении свинцово-цинковых руд в Бурятии (Еравнинский район). Первый этап эксплуатации месторождения планируется завершить к 2029 г. – тогда его площадь должна достигнуть 176,8 га, а глубина – 220 м. С начала освоения месторождения к настоящему моменту добыто 18,5 млн куб. м горной массы, формируются запасы богатой руды (с содержанием цинка более 6,5%) к началу запуска Озерного горно-обогатительного комбината.

Запустить ГОК планируется в июле 2023 г. Выход предприятия на проектную мощность намечен на первый квартал 2024 г. Проектная мощность ГОКа составляет 6 млн тонн в год с выпуском 597 тыс. тонн цинкового и до 82 тыс. тонн свинцового концентратов в год. Инвестиции в проект к настоящему моменту достигли 61 млрд рублей, а общий объем инвестиций должен превысить 93 млрд рублей. Общие балансовые запасы Озерного месторождения (по категории В+С1+С2) оцениваются в 135 млн тонн руды (среднее содержание цинка - 6,16%, свинца – 1,17%, серебра – 35 г/т), 8,3 млн тонн цинка, 1,56 млн тонн свинца, 4 671 тонна серебра.

ПАО «Русолово» (ПАО «Селигдар») в рамках технологического перевооружения запустило в апреле в опытно-промышленную эксплуатацию две флотомашины на фабрике производственного комплекса Солнечный в Хабаровском крае. Новое оборудование служит для обогащения руд методом пенной флотации – он используется для извлечения и обогащения сульфидных руд.

С помощью нового флотационного оборудования предполагается повысить производительность фабрики за счет увеличения процента извлечения меди и повышения качества оловянного концентрата (путем снижения содержания вредных примесей). Ожидаемый прирост выпуска медного концентрата составляет от 2% до 5%. При этом по итогам прошлого года «Русолово» произвело 916 тонн меди в концентрате – в полтора раза больше, чем в 2021 г.

На Чукотке «Русолово» (ее дочернее ООО «Территория») пробурило на Пыркакайских штокверках (Чаунский район) скважины общим объемом более 5 тыс. погонных метров для отбора представительной технологической пробы первичных руд. Недропользователь проводит научно-исследовательские работы для создания проектной документации по строительству рудника. Строительные работы на месторождении планируется начать в 2025 г. Ежегодный объем добычи руды должен составить 6 млн тонн. Суммарные балансовые запасы Пыркакайских штокверков (С1+С2) составляют 243,4 тыс. тонн олова и 15,99 тыс. тонн оксида вольфрама, а забалансовые – 23,7 тыс. тонн олова и 2,4 тыс. тонн оксида вольфрама. 

Алмазы

В сфере добычи алмазов ранее анонсированная смена руководства произошла весной в «АЛРОСА». Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» избрал представителя якутской республиканской элиты П.Маринычева на должность генерального директора – председателя правления компании (сроком на три года). Прежний гендиректор, сын бывшего главы администрации президента РФ С.Иванов возглавлял компанию с 2017 г.

П.Маринычев с 2016 г. руководил одним из производственных активов «АЛРОСА» – «Алмазы Анабара», он также прежде работал в правительстве Якутии – был первым заместителем председателя правительства Якутии, курируя вопросы геологии, недропользования, промышленности, ЖКХ, энергетики и строительства (2010-16 гг., при главе республики Е.Борисове). Кандидатуру П.Маринычева^[9] поддержал глава республики А.Николаев.

На этом фоне в мае Айхальский ГОК возобновил работы на трубке «Заря» (Мирнинский район). Добычу руды на объекте предполагается начать с 2024 г. Работы на трубке были остановлены в 2020 г. во время пандемии. Мощность «Зари» составляла 1 млн тонн руды в год с производительностью до 3 млн карат. Следует отметить, что пока сфера алмазодобычи не испытывает сильного дополнительного санкционного давления в связи с неразвитостью инструментария для уточнения происхождения обработанных алмазов, поступающих на мировой рынок из Индии.

Подробную информацию и аналитику по этой и другим актуальным темам можно найти в еженедельном бюллетене EastRussia.   

[1] Действующие рудники Гросс и Таборный, проект развития Токко и перспективные геологоразведочные площади в пределах восточной части Олёкмо-Чарского нагорья.

[2] Общественные слушания по проекту прошли в апреле.

[3] Материалы ОВОС разработаны ООО «Спб-Гипрошахт», занимающимся проектированием предприятий угольной промышленности.

[4] Среднегодовой выпуск ГОКа в настоящее время – 180 тыс. унций в золотом эквиваленте.

[5] АГМК является единственным в РФ комплексом переработки упорных золотосульфидных концентратов методом автоклавного окисления.

[6] Основной акционер – ООО «УралПлатина Холдинг», которое в свою очередь принадлежит ООО «Эверс-Инвест» (учредители – К.Черенина и О.Бычкова) и ООО «Консалтинговое агентство Регион» (учредитель – Ю.Кекух). В 2018 г. фактический контроль над «УралПлатина Холдингом» и «Корякгеолдобычей» перешел от «Реновы» к ПАО «Высочайший».

[7] Ответственным комитетом Госдумы по данному законопроекту назначен комитет по развитию Дальнего Востока и Арктики (председатель – Н.Харитонов, КПРФ), а комитет по экологии (председатель – экс-глава Минприроды Д.Кобылкин, «Единая Россия») является соисполнителем.

[8] Москва, директор компании А.Ведёхин также является руководителем ООО «Саха Промтранссервис» (принадлежит А.Ведёхину и А.Ткаченко).

[9] П.Маринычев стал первым якутянином во главе «АЛРОСА» с 2002 г. после В.Штырова, который оставил пост гендиректора компании в 2002 г., став президентом республики.

Краткий обзор мирового угольного рынка

На европейском рынке угля цены укрепились выше 110 долл./т. на росте газовых индексов. Волатильность угольных котировок увеличилась вслед за колебаниями на рынке газа и нефти на фоне новых санкций против энергетического сектора России. При этом в Германии доля ВИЭ в структуре энергобаланса выросла до 81% против 63% неделей ранее. Тем не менее, в 1 квартале 2025 г. в Германии прогнозируется небольшое увеличение потребление угля из-за дороговизны газа.

Тематическое фото. автор/источник: juerginho/Shutterstock

Газовые котировки на хабе TTF укрепились до 499.37 долл./1000 м3 (+19.95 долл./1000 м3 к 08.01.2025 г.). Запасы газа в подземных хранилищах (ПХГ) ЕС опустились до 64%. Поставки российского трубопроводного газа в Европу продолжают осуществляться через Турецкий поток, транзит через Украину с начала года был остановлен. Запасов в ПХГ на фоне высоких темпов отбора, по некоторым оценкам, осталось на 70 дней. Запасы угля на терминалах ARA незначительно сократились до 4.31 млн т. (-0.05 млн т. 08.01.2025 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 упал до уровня 95-97 долл./т., опустившись ниже отметки 100 долл./т. впервые за 10 месяцев на фоне стабильного предложения. Среднекалорийный материал также подешевел, поскольку спрос в Индии остается ограниченным из-за высоких запасов на складах потребителей и падения цен на губчатое железо.

По итогам ноября 2024 г. экспорт угля из ЮАР через терминал Richards Bay Coal Terminal (RBCT) достиг двухлетнего максимума, составив 6.81 млн т. (+15% к ноябрю 2023 г.), что обусловлено улучшением ситуации с ж/д транспортировкой на сети Transnet.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao оставались на уровне прошлой недели в 107 долл./т. из-за сокращения спроса в преддверии Китайского нового года, поскольку многие конечные потребители достигли целей по складским запасам. Кроме того, промышленное производство замедляется, а государственные угольные компании будут иметь лишь непродолжительный перерыв в добыче во время праздников. Также в КНР прогнозируется потепление, что также будет способствовать сокращению потребления угля и сохранению складских запасов на высоком уровне.

Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС увеличились до 13.76 млн т. (+0.12 млн т.), запасы в 9 крупнейших портах составили 25.32 млн т. (-0.18 млн т. к 08.01.2025 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR скорректировался до 90 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 GAR опустилась ниже 49 долл./т. из-за недостаточного спроса на спотовом рынке на 1 квартал 2025 г., что вызывает опасения у индонезийских экспортеров, учитывая их планы по увеличению добычи. При этом продолжающиеся ливни на Суматре и в Калимантане продолжают негативно сказывать на отгрузках. Тем не менее отдельные поставщики отмечают больший интерес к низкокалорийному материалу со стороны некоторых потребителей в Индии и Юго-Восточной Азии.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 упал до 110 долл./т. Тренд на снижение котировок австралийского материала продолжается по причине слабого спроса и высокой конкуренции со стороны других стран-экспортеров, в результате чего спотовые цены на высококалорийный уголь достигли минимума за последние 3.5 года.

Индекс австралийского металлургического угля HCC продолжил снижаться, опустившись до 192 долл./т. ввиду невысокой активности на рынке. Давление также оказывает неопределенность в связи с возможным введением Индией протекционистских мер в виде квот на импорт кокса для защиты внутренних производителей. В КНР ожидается дальнейшее снижение внутренних цен на коксующийся уголь и кокс из-за негативных фундаментальных факторов в сталелитейной отрасли.

Участники рынка отмечают, что многие крупные покупатели PCI в юго-восточной части Китая обеспечены запасами в достаточной мере, в связи с чем некоторые российские поставщики рассматривают возможность перенаправить спотовые поставки в Индию.

США ввели новые санкции против угольного сектора России

На прошедшей неделе США внесли в санкционный список еще несколько крупных российских угольных компаний: Кузбассразрезуголь (КРУ) и Русский уголь. С учетом прошлогодних рестрикций против ряда юрлиц, включая СУЭК, Эльгауголь, Сибантрацит и Мечел, под санкции попали почти все крупные российские угольные компании.

Тематическое фото. источник: фотобанк РЖД

Объемы ж/д перевозок угля на экспорт из России по итогам 2024 г. упали до 178.1 млн т. (-18.0 млн т. или -9.2% к 2023 г.). В 2024 г. году санкции США охватили более 50% экспортного объема, что привело к активному снижению отгрузок российских угля. С учетом новых санкций, под ограничение попадает почти 80% российского экспорта, в результате чего произойдет еще большее сокращение поставок в 2025 г.

Блокирующие санкции против российских угольных компаний ведут к дисбалансу мирового спроса и предложения на высококачественный уголь как энергетический, так и металлургический, включая PCI и антрацит. Выпавшие объемы высококачественного российского угля и металлургического материала будет невозможно заменить на рынке, так как продукция из Индонезии, Южной Африки и Колумбии несопоставима по качеству, а возможности наращивания производства в Австралии ограничены, что может подстегнуть вверх ключевые индексы, рассчитываемые на основе материала 6000 ккал/кг, а также цены на коксующийся уголь, PCI и антрацит.

Ограниченная пропускная способность БАМа и Транссибирской магистрали препятствует наращиванию объемов перевалки в Дальневосточных портах, где логистика наиболее благоприятна для поставок на рынок АТР из-за низкого фрахта. Сочетание низких текущих цен с высокими расходами на железнодорожную перевозку и ставками перевалки в портах, делают экспортные поставки нерентабельными, вынуждая российские угольные компании приостанавливать отгрузки на экспорт, снижать добычу, а в отдельных случаях закрывать добывающие предприятия и сворачивать проекты на новых месторождениях.

Добыча угля в Кузбассе, основном угольном регионе России, где добывается высококачественный материал, по итогам 2024 г. упала до 198.6 млн т. (-15.2 млн т. или -7.1% к 2023 г.).

Обанкротившуюся кузбасскую шахту Инская может выкупить китайская компания

Китайская компания намерена выкупить 100% обанкротившегося добывающего предприятия Шахта Инская.

Шахта Инская ведет в Кузбассе добычу премиального низкозольного угля марки Д. Полученный концентрат, используется в качестве сырья для полукоксования и ферросплавных заводов. Потенциальные новые инвесторы, планировавшие вложить средства в модернизацию, отказались от своих намерений в связи с рисками, в том числе связанными с отсутствием квот на вывоз угля в восточном направлении.

Шахта Инская введена в эксплуатацию в 2011 г. Запасы по состоянию на 1 января 2023 г. составляли 98 млн т.

Для многих поставщиков текущий уровень цен и расходы делают экспорт угля убыточным. Российские угольные компании несут потери и вынуждены сокращать добычу, а в отдельных случаях закрывать добывающие предприятия и сворачивать проекты на новых месторождениях.

Ограниченные провозные возможности ж/д инфраструктуры, высокие ж/д тарифы, наряду с лишением угольных грузов приоритетности при ж/д перевозках, а также западные санкции, оказывают давление на российскую угольную отрасль.

Добыча угля в Кузбассе, основном угольном регионе России, где добывается высококачественный материал, по итогам 2024 г. упала до 198.6 млн т. (-15.2 млн т. или -7.1% к 2023 г.). Объемы ж/д перевозок российского угля на экспорт в 2024 г. сократились до 178.1 млн т. (-18.0 млн т. или -9.2% к 2023 г.).

Краткий обзор мирового угольного рынка

На европейском рынке цены с начала года опустились ниже 105 долл./т. Давление на котировки оказали такие факторы, как ограниченный спрос, снижение цен на газ и электроэнергию, а также увеличение запасов на складах ARA.

Тематическое фото. автор/источник Dominik Vanyi/Unsplash

Газовые котировки на хабе TTF снизились до 479.42 долл./1000 м3 (-46.66 долл./1000 м3 к 02.01.2025 г.). При этом поставки газа в Европу со стороны Норвегии замедлились, а хранилища в странах ЕС заполнены на 70%. Запасы угля на терминалах ARA увеличились за две недели до 4.36 млн т. (+0.15 млн т. или +4% к 25.12.2024 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 упал ниже 100 долл./т. на фоне нисходящего движения на европейском рынке. Среднекалорийный материал также подешевел, поскольку спрос в Индии и странах АТР остается ограниченным из-за высоких запасов на складах потребителей. Кроме того, запасы на терминале Richards Bay Coal Terminal (RBCT) находятся на комфортном уровне и превышают 4 млн т.

Добывающие компании в ЮАР и Мозамбике ожидают, что на их экспортных операциях негативно отразятся протесты в преддверии инаугурации нового президента Мозамбика, которая состоится 15 января 2025 г. Лидером протестов будет выступать проигравший выборы оппозиционер.

Южноафриканский ж/д оператор Transnet опубликовал документ (Network Statement) в рамках инфраструктурной реформы и допуска к сети сторонних операторов. Кроме того, была представлена дифференцированная тарифная политика. Доступ к North Corridor, ведущему к терминалу RBCT, ожидается в апреле.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao укрепились до 107 долл./т. на снижении предложения из-за сокращения добычи на небольших шахтах в преддверии Китайского нового года, что обусловлено усилением мер безопасности. Некоторые конечные потребители в северных регионах накапливают запасы в связи с предстоящими праздниками. Компания Shenhua повысила цены для сторонних поставщиков с целью стимулирования отгрузок.

Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС увеличились незначительно до 13.76 млн т., запасы в 9 крупнейших портах составили 25.50 млн т. (+0.37 млн т. к 02.01.2025 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR скорректировался вниз до 91 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 GAR опустилась до 49 долл./т. по причине невысокого спроса в связи с рыночной неопределенностью в краткосрочной перспективе. При этом спрос на низкокалорийный материал выше, поскольку, по некоторым оценкам, он выгоднее трейдерам с финансовой точки зрения, чем средне- или высококалорийный уголь.

Проливные дожди негативно отразились на погрузке в Южном Калимантане. Ливни также частично парализовали дорожную транспортировку угля в добывающих регионах. Сезон дождей в Индонезии обычно усиливается в декабре и достигает пика в середине января, в связи с чем ожидается, что неблагоприятные погодные условия будут отражаться на погрузке и в следующем месяце.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 продолжил нисходящий тренд ниже 117 долл./т., что связано с низким спросом со стороны ключевых стран-потребителей, а также увеличением конкуренции со стороны Колумбии, Монголии и других стран-экспортеров.

Индекс австралийского металлургического угля HCC составил 196 долл./т., снизившись ввиду невысокой активности на рынке и увеличения предложения. При этом рост спроса со стороны Индии оказался ниже ожиданий. Некоторые производители стали рассматривают возможности перепродажи угля. В КНР цены на кокс были вновь понижены, что продолжает оказывать давление на рынок.

Некоторые азиатские потребители в Юго-Восточной Азии также рассматривают покупку угля из США на условиях CFR с целью избежания волатильности на рынке FOB. 

В угольной отрасли России разразился кризис

В 2024 г. впервые за много лет российские угольные компании столкнулись с полномасштабным кризисом. В результате совокупности факторов отрасль оказалась в крайне сложном положении, выход из которого пока не просматривается.

Тематическое фото. автор/источник: Arno van Rensburg/Unsplash

Цены на уголь на мировом рынке существенно снизились несмотря на то, что спрос на уголь в мире в 2024 г. продолжил расти и по оценкам МЭА обновит исторический максимум на уровне

7.25 млрд т. При этом введенное после начала СВО на Украине в 2022 г. эмбарго на поставки российского угля в Евросоюз привел к переориентации поставок на Азию, а железнодорожные тарифы продолжили увеличиваться.

Влияние негативных факторов в 2024 г. усилилось. На дисконты к международным бенчмаркам наложился резкий рост затрат ж/д перевозки, включая отмену скидок, а также рост тарифов на перевалку на терминале ОТЭКО в Тамани, который привел к обвалу экспорта через него зимой и весной 2024 г.

Кроме того, в 2024 г. добавились привязанные к курсу доллара экспортные пошлины и импортные пошлины Китая, который стал одним из основных рынков сбыта для российских угольщиков. В течение года США внесли целый ряд угольных компаний РФ в санкционный список (SDN), предполагающий наиболее жесткие блокирующие санкции, что усложнило международные расчеты и выход на международные рынки.

В 2024 г. усугубились традиционные проблемы с пропускной способностью сети РЖД. Работу железных дорог замедляла нехватка локомотивных бригад наряду с инфраструктурными ограничениями на БАМе и Транссибе на фоне продолжающейся переориентации грузовой базы в восточном направлении. При этом РЖД также не справлялась с грузопотоком в южном и северо-западном направлениях.

Все эти факторы обусловили падение экспорта угля и крайне негативно сказались на финансовых показателях отрасли. Доля убыточных компаний превысила 53%, а сальдированный убыток по итогам января-октября 2024 г. составил 84.8 млрд руб. против прибыли более 316 млрд руб. годом ранее. В последний раз подобная ситуация наблюдалась в 2020 г., в разгар пандемии коронавируса.

В отдельные периоды 2024 г. компании были вынуждены экспортировать уголь в убыток или с нулевой рентабельностью, а также сокращать инвестиции.

При этом государство воздержалось от каких-либо мер поддержки отрасли, за исключением отмены действия экспортных пошлин, что нивелируется ростом тарифов РЖД на 2025 г. на 13.8%. Кроме того, в 2025 г. РЖД обеспечит вывоз 54.1 млн т. угля из Кузбасса, однако из других угольных регионов сырье будет вывозиться на общих условиях. 

На Тихоокеанской железной дороге сошли 39 полувагонов с углем

Сход 39 полувагонов с углем произошел 6 января 2025 г. в Хабаровском крае на частной Тихоокеанской железной дороге, соединяющей Эльгинское каменноугольное месторождение и порт Эльга. Размер ущерба и обстоятельства происшествия устанавливаются, пострадавших нет.

Дорога протяженностью 530 км (полная длина со всеми разъездами – 626 км), построенная компанией Эльгауголь, была запущена в ноябре 2024 г. с целью вывоза угля с месторождения, расположенного в Якутии. Провозная способность Тихоокеанской железной дороги в 2025 г. должна составить 30 млн т. в год., а после завершения второго этапа в 1 квартале 2027 г. – до 50 млн т.

Добыча Эльгауголь по итогам 2024 г., по предварительным данным, составила 28.1 млн т. (+6.8 млн т. к 2023 г.). Однако компания добывает труднообогатимые угли, которые при переработке на обогатительных фабриках теряют до 50% объема.

Краткий обзор мирового угольного рынка

На европейском рынке цены скорректировались выше 111 долл./т. после продолжительного снижения. Поддержку котировкам оказал рост цен на газ и электроэнергию. Кроме того, поставки колумбийского энергетического угля за неделю сократились на 38%, в том числе в адрес стран ЕС. 

Составы с углем на станции Северобайкальск фото РЖД

Газовые котировки на хабе TTF выросли до 494.23 долл./1000 м³ (+50.24 долл./1000 м³ к 18.12.2024 г.). В конце года истекает договор о транзите российского газа через Украину. На данный момент власти Украины и России не планируют его продлевать. Опасения у участников рынка также вызвали угрозы Катара, одного из крупнейших экспортеров СПГ, прекратить поставки в Европу из-за нового европейского законодательства, предусматривающего наказание за несоблюдение требований по сокращению выбросов углерода. Запасы угля на терминалах ARA увеличились до
4.21 млн. т. (+0.46 млн. т. или +12% к 18.12.2024 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 укрепился выше 105-106 долл./т. на фоне отскока на европейском рынке. Однако среднекалорийный материал подешевел, поскольку спрос в Индии и странах АТР остается ограниченным из-за высоких запасов на складах потребителей.    

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao упали на 3 долл./т. до 107 долл./т., что обусловлено ограниченным спросом в промышленном секторе и температурой выше нормы. Высокое предложение и пессимистичные прогнозы в отношении потребления также негативно сказываются на рыночных настроениях. В связи с этим добывающие компании понижали цены на 1.4-4.2 долл./т., чтобы простимулировать продажи.

Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС сократились на 0.48 млн. т. до
13.91 млн. т., запасы в 9 крупнейших портах уменьшились до 27.18 млн. т.
(-0.47 млн. т. к 18.12.2024 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR удерживался ниже 93 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 GAR потеряла 0.5 долл./т. до 50 долл./т. на фоне низкой торговой активности на спотовом рынке в преддверии рождественских праздников. Давление на рынок также оказывает нисходящий тренд в Китае.

При этом проливные дожди негативно отразились на погрузке в Южном Калимантане. Ливни также частично парализовали дорожную транспортировку угля в добывающих регионах. Сезон дождей в Индонезии обычно усиливается в декабре и достигает пика в середине января, в связи с чем ожидается, что неблагоприятные погодные условия будут отражаться на погрузке и в следующем месяце.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 находился ниже 123 долл./т. Нисходящий тренд в котировках австралийского материала продолжился по причине низкого спроса со стороны ключевых стран-потребителей.

Индекс австралийского металлургического угля HCC упал ниже 195 долл./т. FOB Australia. В КНР, где также наблюдается падение котировок, спрос остается слабым, в связи с чем китайские производители кокса вновь планируют понижать цены на свою продукцию. Покупатели предпочитаются придерживаться выжидательной позиции ввиду продолжающегося нисходящего тренда.

Кроме того, согласно обновленным данным, вероятность формирования явления Ла-Нинья снизилась, в связи с чем риск нарушения поставок из Австралии уменьшился. Власти Австралии пересмотрели прогноз по экспорту металлургического угля в финансовом 2024/2025 г. (заканчивается 30 июня) в сторону увеличения на 2 млн. т. до 163 млн. т.

МЭА ожидает кризис в угольной отрасли России в 2025-2027 гг.

Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что добыча энергетического и металлургического угля в России и его экспорт продолжат снижаться в 2025–2027 гг. Согласно прогнозу, негативный тренд будет продолжаться, пока не улучшится конъюнктура рынка и не заработают меры господдержки.

Тематическое изображение от maniacvector на Freepik

По оценке МЭА, добыча угля в России в 2024 г. снизится на 3% к уровню прошлого года и составит 427 млн. т. При этом прогноз не принимает во внимание то, что добыча в Кузбассе, основном угольном регионе страны, где добывается высококачественный уголь, существенно падает, а рост добычи происходит главным образом за счет непремиальных марок. Добыча к Кузбассе по итогам 2024 г. упадет до 196 млн. т. (-18.2 млн. т. или -8.4% к 2023 г.), а экспорт до 100 млн. т. (-13.8 млн. т. или -12.1% к 2023 г.).

МЭА также ожидает, что совокупный экспорт российского угля сократится на 6% до 199 млн. т. Однако, по предварительным данным, данный показатель упадет на 8.1% и составит 196 млн. т. (-16.0 млн. т. или -7.5% к 2023 г.).

В 2025 г., как ожидает МЭА, добыча снизится на 3% до 416 млн. т., а экспорт – на 7% до 185 млн. т. По итогам 2026 г. добыча оценивается на уровне 416 млн. т., экспорт – 180 млн. т. В 2027 г. добыча ожидается на уровне 412 млн. т. (энергетического угля – 305 млн. т., металлургического – 106 млн. т.), экспорт – 178 млн. т. Падение добычи за 3 года по сравнению с 2024 годом составит 3.5%, экспорта – 10.6%.

Таким образом, поставки на экспорт высококачественного российского угля, включая PCI, продолжат сокращаться в ближайшие годы.

Негативный прогноз обусловлен сложностями с экспортом угля в связи с антироссийскими санкциями, а также высокими транспортными издержками, проблемами с логистикой и низкой рентабельностью поставок за рубеж из-за дисконтов к рыночным бенчмаркам.

Убытки российских угольных компаний выросли почти в 5 раз

Убытки российских угольных компаний по итогам января-октября 2024 г. подскочили в 4.4 раза до 216.9 млрд. рублей, превысив прибыль, которая составила
132.1 млрд. рублей (-70.3% к январю-октябрю 2023 г.). Таким образом, сформировался сальдированный убыток в размере 84.8 млрд. руб. против прибыли более 316 млрд. руб. годом ранее. Доля убыточных компаний составила 53.4% против 35% за аналогичный период прошлого года.

Инфографика CCA

В 2023 г. прибыль угольных компаний России снизилась в 2.1 раза до 357 млрд. руб. (-426 млрд. руб. к 2022 г.). Однако в 2024 г. негативная динамика усилилась, что обусловлено падением цен на мировом рынке и резким увеличением себестоимости.

Дополнительными факторами, продолжающими оказывать негативное влияние на финансовые результаты угольщиков, остаются высокие ж/д тарифы, ограниченные провозные возможности ж/д инфраструктуры, а также западные санкции.

Для многих российских поставщиков текущий уровень мировых цен и себестоимость делают экспорт угля убыточным, вынуждая их сокращать производство и отказываться от проектов по развитию новых угольных месторождений.

С учетом новых рестрикций США санкции теперь охватывают более 50% экспортного объема, что приведет к еще большему сокращению российского экспорта угля как в 2024 г., так и в 2025 г.

Добыча угля в Кузбассе, основном угольном регионе России, где добывается высококачественный материал, по итогам января-ноября 2024 г. упала до
180.7 млн. т. (-14.8 млн. т. или -7.6% к январю-ноябрю 2023 г.). Совокупный экспорт российского угля за аналогичный период сократился до 179.9 млн. т.
(-15.8 млн. т. или -8.1% к январю-ноябрю 2023 г.).

Краткий обзор мирового угольного рынка

На европейском рынке котировки энергетического угля ушли ниже уровня поддержки 110 долл./т. Давление сохраняется из-за ограниченного спроса, падения цен на газ и электроэнергию, а также стабильных запасов на складах ARA. Стоимость электроэнергии в Германии упала за неделю почти на 70% на фоне резкого увеличения солнечной и ветрогенерации. На спотовом рынке электроэнергия подешевела с 265 евро/МВт до 86-87 евро/МВт. Кроме того, доля ВИЭ в структуре энергобаланса Германии за этот же период выросла с 50% до 73%, а доля ископаемого топлива упала с 50% до 27%.

Тематическое фото. автор/источник: LETOPISEC/Shutterstock

Газовые котировки на хабе TTF опустились до 443.99 долл./1000 м3 (-40.52 долл./1000 м3 к 11.12.2024 г.). Поставки газа остаются стабильными, что также связано с ограниченным спросом на СПГ в странах АТР. Запасы угля на терминалах ARA незначительно сократились до 3.75 млн т. (-0.14 млн т. к 11.12.2024 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 упал ниже 103-105 долл./т. ввиду негативной динамики на европейском рынке, а также увеличения запасов на терминале Richards Bay Coal Terminal (RBCT) и ограниченного спроса со стороны Индии. В результате временного закрытия границ с Мозамбиком, на границе и в порту Мапуто скопилось большое количество грузовиков с сырьем, в связи с этим отгрузки еще не нормализовались. По словам властей, ситуация из-за протестов негативно отразится на показателях экспортных отгрузок Мапуто в декабре 2024 г. - январе 2025 г.

Благодаря увеличению ж/д отгрузок в 4 квартале ожидается, что экспорт южноафриканского угля через терминал RBCT составит по итогам 2024 г.

52.4 млн т. (+5.2 млн т. или +11% к уровню 2023 г.). Хотя этот показатель остается значительно ниже среднегодовых 70 млн т. в 2013-2020 гг. В октябре-ноябре месячная отгрузка в адрес RBCT увеличилась до 5 млн т. против 4.1 млн т. в январе-сентябре 2024 г.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao упали на 3 долл./т. до 110 долл./т., что обусловлено ограниченным спросом. Разница в цене на спотовом рынке и по долгосрочным контрактам сокращается, что приводит к ослаблению интереса генерирующих компаний к спотовому рынку. Компания Shenhua вновь понизила цены на сторонний уголь, что стало четвёртым снижением за последний месяц. Кроме того, ввиду негативных ожиданий, некоторые трейдеры стремились распродать свои объемы как можно скорее, что привело к сокращению запасов на складах. Некоторые участники рынка прогнозируют, что дно в котировках материала 5500 ккал/кг NAR находится на уровне 104 долл./т. FOB Qinhuangdao.

Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС сократились на 0.48 млн т. до 13.91 млн т., запасы в 9 крупнейших портах уменьшились до 27.65 млн т. (-1.18 млн т. к 11.12.2024 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR просел ниже 93 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 GAR потеряла 0.5 долл./т. до 50.5 долл./т. на фоне высокого предложения и сдержанного спроса на спотовом рынке. При этом обильные дожди в Южном Калимантане и Суматре, отразившиеся на добыче и перевалке, не оказали ценам поддержку.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 обвалился ниже 123 долл./т., что объясняется низким спросом со стороны ключевых стран-потребителей. Южная Корея сокращает закупки австралийского энергетического угля по причине его дороговизны по сравнению с материалом из других стран, при этом ожидается, что данный тренд будет продолжаться и в 2025 г.

Индекс австралийского металлургического угля HCC укрепился до 205 долл./т. Несмотря на слабый покупательский интерес со стороны китайских потребителей в преддверии новогодних праздников, некоторый спрос наблюдался в южной части Китая, что оказало поддержку котировкам премиальных марок.

В порту Gladstone, штат Квинсленд, произошла 24-часовая забастовка работников порта из-за многомесячного разногласия с работодателем в отношении 8-часового рабочего дня. Данная инициатива негативно отразилась на отгрузках металлургического угля, однако оценка потерянного объема еще не была произведена. 

Добыча угля в Кузбассе упадет на 8.4% по итогам 2024 года

Добыча угля в Кузбассе по итогам 2024 г. снизится до 196 млн т. (-18.2 млн т. или -8.4% к 2023 г.), сообщил губернатор региона.

В 2023 г. добыча угля в Кузбассе опустилась до 214.2 млн т. (-9,4 млн т. или -4.2% к 2022 г.). Таким образом, объем сокращения производства за 2024 г. в два раза превысит снижение добычи в прошлом году.

В январе-ноябре 2024 г. угольные предприятия Кузбасса добыли 180.3 млн т. (-15.6 млн т. или -8.0% к январю-ноябрю 2023 г.), по данным Министерства угольной  промышленности Кузбасса.

Экспорт из Кузбасса за 11 месяцев 2024 г. упал до 92.0 млн т. (-12.5 млн т. или -11.9% к аналогичному периоду 2023 г.).

В 2024 г. экспортные поставки из Кузбасса оценочно составят около 100 млн т. (-13.8 млн т. или -12.1%).

Инфографика ССА

Санкции и продолжающаяся тенденция по остановке деятельности российских угольных шахт и разрезов, наряду с растущими затратами и логистическими ограничениями, продолжат оказывать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2024-2025 гг.

Заместитель губернатора Кузбасса сообщил, что из-за снижения экспорта цена угля на внутреннем рынке в 2024 году уже выросла на 10% и ограничение экспортных поставок еще больше подтолкнет цены вверх.

Фактически, внутренний рынок угля субсидировался за счет экспортных поставок. Экспорт дает возможность сдерживать цены на уголь для внутрироссийского потребления. Этот уголь с относительно стабильной ценой закрывает нужды энергетики и ЖКХ. Поэтому цена электроэнергии, тепла и других коммунальных услуг для населения ниже, чем стоимость их производства. Очевидно, что снижение экспорта приведет к росту стоимости угля на внутреннем рынке, что увеличит расходы всех бюджетов.

Увеличение себестоимости и логистических расходов на фоне падения мировых цен привело к росту убытков. Доля убыточных компаний увеличилась составляет более 50%.

В Кузбассе в угольной отрасли работают более 150 угольных предприятий, где заняты свыше 90 тыс. человек. Предприятия отрасли являются градообразующими для большей части городов Кемеровской области, при этом налоги от угольной отрасли формируют основную доходную часть в бюджете региона. 

Угольные разрезы и шахты в Кузбассе останавливают добычу из-за кризиса в отрасли

В связи с нестабильностью в угольной отрасли в Кузбассе прекратили добычу 3 разреза и 2 шахты. С октября 2024 г. деятельность была остановлена на разрезах Задубровский Новый и Евтинский Новый, а также Сибкоул. В связи с этим под сокращение и увольнение попали около 600 человек.

Тематическое фото. Источник: piqsels.com

Ранее компания Южный Кузбасс (входит в Мечел) приостановила работу шахты Ольжерасская-Новая до апреля 2025 г. Также выемку остановила шахта Инская, столкнувшаяся с банкротством и невозможностью найти инвестора.

Негативная динамика обусловлена ухудшением экспортных возможностей в результате санкций, падения цен на продукцию, высокого ж/д тарифа и других издержек, а также дефицита провозной способности ж/д инфраструктуры на Восточном полигоне.

Добыча угля в Кузбассе по итогам января-ноября 2024 г. упала до 180.3 млн т. (-15.6 млн т. или -8.0% к январю-ноябрю 2023 г.). Экспорт кузбасского угля сократился до 92.0 млн т., или на 11.9% по сравнению с 2023 г.