Ослабление национальной валюты дает России шанс выйти в число мировых лидеров золотодобычи
Дотянуться до Поднебесной
По итогам 2014 года Россия увеличила добычу золота на 9%, до 272 тонн и стала вторым производителем после Китая с его добычей в 465,7 тонн. Мы обошли Австралию и США. Такие, пока предварительные, оценки приводятся в аналитическом отчете Thomson Reuters GFMS. По данным Союза золотопромышленников России, в 2013 году в РФ было произведено 254,2 тонны золота с учетом отправленного на экспорт концентрата (6,495 тонны). В прошлом году, к примеру, в стране было произведено 254,5 тонны. Согласно материалам Минфина, опубликованным в начале февраля, производство золота составило 287,98 тонн, в том числе: добычного золота – 232,185 тонн, попутного – 16,88 тонн, вторичного – 38,9 тонн. В ДФО производство добычного золота составило 127,3 тонны, на втором месте Сибирский федеральный округ с 90,2 тоннами. По мнению главы Минприроды РФ Сергея Донского, уже в этом году может быть пройден 300-тонный рубеж.
Мировое производства золота по итогам 2014 года (по данным GFMS)
№ |
Страна |
Зoлотодобыча, тонн |
Изменение, % | |
2013 |
2014 (предварительно) | |||
1 |
Китай |
438,2 |
465,7 |
6 |
2 |
Россия |
248,8 |
272 |
9 |
3 |
Австралия |
268,1 |
269,7 |
1 |
4 |
США |
228,2 |
200,4 |
-12 |
5 |
Перу |
187,7 |
169,3 |
-10 |
6 |
ЮАР |
177 |
164,5 |
-7 |
7 |
Канада |
133,3 |
153,1 |
15 |
8 |
Мексика |
119,8 |
115,7 |
-3 |
9 |
Индонезия |
109,2 |
109,9 |
1 |
10 |
Гана |
107,4 |
106,1 |
-1 |
11 |
Бразилия |
80,1 |
80,5 |
1 |
12 |
Узбекистан |
77,4 |
80,4 |
4 |
13 |
Папуа-Новая Гвинея |
60,5 |
59,2 |
-2 |
14 |
Аргентина |
50,1 |
57,6 |
15 |
15 |
Мали |
48,2 |
48,3 |
0 |
16 |
Казахстан |
42,4 |
47,8 |
13 |
17 |
Танзания |
46,6 |
44,3 |
-5 |
18 |
Чили |
48,6 |
43,9 |
-10 |
19 |
Колумбия |
41,2 |
43,1 |
5 |
20 |
Филиппины |
38,7 |
39,4 |
2 |
Остальные страны |
498 |
538 |
8 | |
Всего |
3 049,5 |
3 109 |
2 |
Золотые горы в рублевом эквиваленте
Спасение отрасли пришло откуда не ждали. Вместо мер комплексной поддержки горняков, внушительный перечень которых предлагали правительству представители Союза золотопромышленников, вместо сокращения объемов производства в других золотодобывающих странах обвалился рубль.
«Цена продажи золота выросла в рублях практически вдвое. Расскажу на примере одной из средних компаний Дальнего Востока с выручкой 3-4 млрд рублей. У них себестоимость добычи 2013 года —1430 рублей, средняя цена продажи — 1415 рублей, то есть они были в убытке. В 2014 году себестоимость ровно такая же, а цена продажи — 1500 рублей. А в этом году то, что они уже продали, — средняя цена 3600 рублей с прежней себестоимостью», — комментирует член правления ВТБ Чаба Зентаи. По его словам, золотодобывающий сектор Дальнего Востока после девальвации рубля «чувствует себя хорошо, эта отрасль даже выигрывает на данный момент», — рассказывает член правления ОАО «Банк ВТБ» Чаба Зентаи.
В декабре прошлого года аналитики инвестиционного холдинга ФИНАМ отмечали, что год сложился для отрасли весьма неплохо. Он начался на отметке 1290 руб. за один грамм, а заканчивается на уровне выше 2200 руб., то есть в рублевом отношении золото подросло на 75%. Ослабление рубля на 60% подстегнуло спрос на металл в качестве страхового актива. Кроме того, российский Центробанк поставил рекорд по закупкам золота, увеличив их вдвое по сравнению с 2013 годом. Запасы монетарного золота в международных резервах РФ по состоянию на 1 января 2015 года выросли с начала 2014 года на 16,5% или на 171 тонну - до 1206,8 тонн, говорится в материалах Банка России. Стоимость золота в резервах выросла на 15,3%, с $39,99 млрд до $46,089 млрд, а доля золота в международных резервах с 7,8% до 11,96%. Таким образом, Центробанк закупил золота на $6 млрд.
Как прогнозируют в ФИНАМ, монетарные власти продолжат политику диверсификации международных резервов и в этом году, следовательно, закупки и добыча золота будет расти. В прошлом году прогресс обеспечили новые активы на Востоке России: месторождения Омолонского хаба в Магаданской области, а также Майское на Чукотке и Албазино в Хабаровском крае (Polymetal); Вернинское месторождение в Иркутской области (Polyus Gold), Албын и Маломыр в Амурской области (Petropavlovsk Plc); Двойное и Купол (Kinross Gold); Таборное и Березитовое месторождения (Nordgold); Белая Гора (Highland Gold Mining). Готовы ли лидеры отрасли наращивать добычу и впредь, станет ли Дальний Восток локомотивом развития отрасли, как прогнозировал глава Минприроды Сергей Донской?
Желанная добыча
Для начала присмотримся к региональной статистике. Она еще будет уточняться, однако из сообщений профильных ведомств и компаний складывается общая картина. Рейтинг золотодобывающих регионов ДФО возглавила Чукотка, ей уступила свои позиции Амурская область, затем следуют Колыма, Якутия и Хабаровский край.
В Амурской области добыто 31,6 тонны драгоценного металла. Лидером традиционно является Petropavlovsk Plc. При этом сама компания встретила обвал цен на золото с чистым долгом порядка $950 млн и сейчас ждет решения акционеров по поводу реструктуризации облигационного займа на $310 млн. Все дело в том, что компания изначально строила бизнес-модель из расчета $1500 за унцию и оказалась не готова к сырьевой «яме». Теперь, как недавно заявил сооснователь компании Павел Масловский, все управленческие решения проходят стресс-тест на уровне $1000 за унцию. При этом компания в ближайшее время не планирует резких движений и будет развиваться на имеющейся сырьевой базе.
Второе крупное предприятие, принадлежащий Nordgold Березитовый рудник, увеличило показатели по итогам 2014 года почти на 0,3 тонны. Результат — 4,3 тонны драгоценного металла. В лидерах, как обычно, ОАО «Прииск «Соловьевский» и ЗАО «Хэргу». При этом «Соловьевский» намерен к 2016 году добывать еще и 1,5 тонны рудного золота.
В Магаданской области добыто 24,14 тонн золота, что на 2,8 тонн больше, чем в 2013 году. Прирост добычи золота из рудных месторождений составил 2,26 тонн, из россыпей - 547,8 тонны. Компания «Полиметалл», которая является крупнейшим недропользователем в Магаданской области, в 2014 году добыла 6,8 тонн золота. ОАО «Сумсуманзолото» добыло свыше 3,9 тонн. Чуть более тонны добыло ООО ГК «Майская».
В 2015 году предприятия региона рассчитывают выйти на 24,5 тонн золота. Как отмечают министерстве природных ресурсов и экологии области, это минимальный планируемый уровень добычи, которые не учитывает показатели месторождения Павлик (лицензией на разработку владеет инвесткомпания «Арлан»). Горно-обогатительный комбинат на Павлике сейчас работает в пуско-наладочном режиме, и в текущем году предполагается добыть не менее тонны золота. При выходе на проектную мощность производство составит до 6 тонн в год.
Предприятия Хабаровского края показали в 2014 году рекордный уровень добычи за последние десять лет - 20,7 тонн. Как сообщает министерство природных ресурсов края, в 2013 году были введены в эксплуатацию крупные проекты Албазино («Полиметалл») и Белая Гора (Highland Gold Mining), которые обеспечили рост в течение прошлого года. Объем добычи рудного золота в крае составил 16,5 тонн и превысили прошлогодний показатель более чем на 2,5 тонны.
Россыпники тоже немного превысили свои годовые планы, намыв 4,2 тонны. Для сравнения в 2012 году было намыто 4,117 тонны золота. Артель старателей «Амур» на месторождении Кондер в Аяно-Майском районе сохранила уровень добычи платины на уровне 2012 года — более 3,5 тонн. Объемы добычи серебра в 2013 году были несколько ниже и составили 89,3 тонны.
Показатели Камчатского края — 4,37 тонны (+72%) золота. Основная доля добычи приходится на коренные месторождения — 4,29 тонны (рост на 73,8%). Лидером стала ГК «Ренова» - свыше 2 тонн. Trans-Siberian Gold добыла 1,32 тонны золота.
Производство золота в основных золотодобывающих российских регионах (обобщенные данные).
Место |
Регионы, округ |
Производство золота по годам, т |
Изменение
| ||||||
2012 |
2013 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
т |
% | |
1 |
1 |
Красноярский край, СФО |
33,8 |
36,1 |
39,6 |
44,0 |
47,6 |
3,6 |
8,2 |
2 |
2 |
Амурская обл., ДФО |
21,9 |
19,8 |
29,1 |
28,7 |
30,6 |
1,9 |
6,7 |
6 |
3 |
Чукотский АО, ДФО |
31,2 |
24,9 |
20,1 |
18,2 |
24,6 |
6,4 |
35,1 |
3 |
4 |
Саха (Якутия, респ.), ДФО |
18,6 |
18,6 |
19,4 |
21,3 |
22,3 |
1,0 |
4,6 |
4 |
5 |
Магаданская обл., ДФО |
13,7 |
15,5 |
15,3 |
19,7 |
21,4 |
1,7 |
8,6 |
5 |
6 |
Иркутская область, СФО |
15,0 |
16,0 |
17,0 |
18,3 |
20,7 |
2,4 |
12,9 |
7 |
7 |
Хабаровский край, ДФО |
14,7 |
15,2 |
12,5 |
18,1 |
20,7 |
2,6 |
14,4 |
8 |
8 |
Забайкальский край, СФО |
5,5 |
5,5 |
6,3 |
8,3 |
9,5 |
1,2 |
14,1 |
9 |
9 |
Свердловская обл., УФО |
7,3 |
8,3 |
8,1 |
7,7 |
6,6 |
-1,1 |
-14,3 |
10 |
10 |
Бурятия (респ.), СФО |
6,6 |
6,0 |
6,5 |
5,9 |
5,9 |
0,0 |
0,4 |
11 |
11 |
Челябинская обл., УФО |
3,9 |
3,6 |
3,8 |
5,0 |
5,3 |
0,3 |
6,0 |
12 |
12 |
Камчатский край, ДФО |
2,3 |
2,2 |
2,5 |
2,1 |
2,5 |
0,4 |
19,4 |
13 |
13 |
Тыва (респ.), СФО |
1,2 |
1,4 |
1,4 |
1,7 |
2,2 |
0,5 |
27,1 |
15 |
14 |
Хакасия (респ.), СФО |
0,7 |
1,2 |
1,2 |
1,3 |
1,6 |
0,3 |
23,2 |
14 |
15 |
Алтайский край, СФО |
нд |
нд |
1,3 |
1,5 |
1,5 |
0,0 |
0,0 |
Осталось досидеть до конца
Компанию подвели некорректные данные советского периода, на которых базировалась блочная модель месторождения, подготовленная в 2011 году. Они составляли до 60% от всей разведочной информации. После повторного аудита, данные которого были обнародованы в феврале, запасы золота сократились на 49%, до 16,2 млн унций золота (при содержании металла 1,6 г/т). Ресурсы оцениваются в 36,8 млн унций (при содержании 1,5 г/т), снижение к данным 2011 года составило 38%. «Пересмотр проекта освоения месторождения планируется завершить в середине 2015 года, переговоры с потенциальными партнерами продолжаются. Ведущиеся в настоящий момент проектные работы нацелены на минимизацию текущих капитальных затрат и оптимизацию уже построенной инфраструктуры», — сообщают в компании.
Согласно планам Polyus, после запуска третьей очереди ГОКа производство золота на Наталке должно составить 1,6 млн унций, что сравнимо с текущими показателями всей компании. По словам Сергея Кашубы, сдвиг сроков запуска Наталки существенного влияния на отрасль не окажет, но для Магаданской области это будет чувствительно: с проектом связывались огромные ожидания. Представители отрасли в частных разговорах утверждают, что пример Poluys Gold показателен с точки зрения того, куда могут завести амбициозные мегапроекты, не опирающиеся на доскональное геологическое обследование и тщательное финансовое планирование.
Petropavlovsk Plc снизила добычу на 15,7% по сравнению с 2013 годом - до 624,4 тыс. унций (19,42 тонн). Впрочем, снижение показателей связано с продажей удаленных и высокозатратных активов. На 2015 год план 680-700 тыс. унций (21,15-21,77 тонны). Как уже говорилось, Павел Масловский анонсировал поддержание текущих объемов добычи при планомерном сокращении задолженности компании. О росте показателей до 258,9 тыс. унций, что составляет 8 тонн (+10,8%), отчиталась Highland Gold Mining (HGM). Компания прогнозирует в 2015 году увеличение производства на 4-10% до 270-285 тыс. унций (8,4 — 8,9 тонн).
Таким образом, взятый ранее курс на планомерный рост производства продолжается, но прорывов не сулит. При этом обесценение рубля к доллару продолжает оказывать благоприятное воздействие на золотодобычу, подтверждают ведущие компании. «Полиметалл» оценивает денежные затраты на 2014 год в размере $625-675/унцию золотого эквивалента и совокупные денежные затраты в размере $900-950/унцию золотого эквивалента, что ниже, чем ожидалось в начале 2014 года (денежные затраты на уровне $700-750 и совокупные затраты — $975-1025). Рублевая доля в себестоимости производимой «Полиметаллом» продукции составляет около 60-70%.
По данным мониторинга London Bullion Market Association (LBMA), в конце первого полугодия 2014 года, при средней цене на золото в $1,29 тыс. за унцию, средняя себестоимость добычи (total cash costs, TCC) у «Полиметалла» составила $627/унцию, у Polyus Gold — $662/унцию, у Nordgold $708/унцию, у Kinross $734/унцию. Показатель all-in sustaining costs (AISC, совокупные затраты) в первом полугодии у Kinross составил $988/унцию, у «Полиметалла» $938/унцию, у Polyus Gold $905/унцию и у Nordgold $899/унцию.
При этом средняя цена на золото в 2014 году, по данным Союза золотопромышленников, составила $1267 за унцию. К концу этого года организация ожидает цену в интервале $1300-1350 за унцию, с ростом 3-7% - поддержать цены может инвестиционный спрос на металл. В то же время Thomson Reuters GFMS прогнозирует снижение на 8%, до $1170 за унцию. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных LBMA — $1211 за унцию (снижение на 4,4%).